格隆汇7月5日丨天风证券(601162)4日研报指出，骄成超声(688392.SH)在超声波范畴具有深沉的技能实力，锂电超声焊接设备在下流计算机显示终端的同类设备中占比逐步提高，现阶段在宁德、比亚迪(002594)新增产线%。依靠在超声波范畴技能优势，公司成功将事务拓宽到轿车线束焊接、IGBT功率模块焊接、无纺布焊接范畴，未来有望从单一锂电设备公司转型成超声波设备计划处理商，长时间开展空间宽广。以为设备端将首先获益下流出资建造放量。公司滚焊设备技能指标职业抢先，同职业中没有有其他明显竞争者。
考虑股权鼓励的要素，将23-24年的归母净利润由2.18、3.76下调至1.95、3.29亿元，估计25年公司归母纯利润是5.09亿元，对应增长率为75.6%、69.3%以及 54.7%。以为公司是锂电设备范畴一起具有“细分赛道龙头”与“新技能蓝海”的优质标的，在复合集流体从0-1的阶段公司业绩有望随同浸透率提高而增厚，且公司是稀缺的超声波设备龙头。
